投資信託用語集

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か行

外貨建てMMF: 米ドル、ユーロ、豪ドルなど、日本円以外で運用されるMMFのこと。比較的安全性が高く実績分配型の商品。為替手数料が外貨預金に比べて安く、換金性も高い。

外国投資信託: 外国の法律に基づいて設立された投資信託。

会社型: 契約型の対語。会社型の投資信託は、ファンド自体がひとつの株式会社になります。この会社は株式や債券などの有価証券投資を主要業務とし、投資家はこの会社の株式を購入するものです。

買取請求: 販売会社が受益者から受益証券を買取り、その後、投信会社に解約を請求するか他の投資家に転売すること。

解約価額: 解約請求受付日の基準価額。

解約請求受付日: 受託会社がファンドの解約請求を受け付けた日。

価格変動リスク: 投資信託が組み入れている証券（株式や債券など）の価格が変動することにより、投資信託の基準価額が影響を受けるリスク。

カストディアンまたはカストディ: 受託者（信託銀行）は通常自らが有価証券の保管を行うが、外国有価証券の場合は現地の専門機関（銀行）に補完を委任する方が便利である。この委託金融機関をカストディアンという。

株価指数: 株式市場の動きを示す指標。日本の株式の代表的な株価指数には日経平均株価指数や東証株価指数がある。

株式組入比率: 株式投資信託の信託財産における株式への投資割合。株式は変動の幅が大きいため、株式の組入率が高くなるほど、高い収益を期待できる半面、損失も大きくなる。

株式投資信託: 【分類：運用対象】資産の１％でも株式を組入れることができる投資信託。運用対象や運用手法によって「国内株式型」、「国際株式型」、「バランス型」、「転換社債型」、「インデックス型」、「業種別インデックス」、「派生商品型」に分類できます。⇔公社債投資信託

為替ヘッジ: 外国の資産に投資する際に、為替の変動により、円建てに直した収益が目減りしたり、悪い場合には損失が出てしまったりすることを回避するために、外貨建て資産へ投資すると同時に、一定の為替レートで外貨と円貨を交換する契約を結び為替の変動による損失（為替リスク）を回避すること。

為替リスク: 海外資産に投資する場合に、外国為替レートが変動することによって（外貨建て資産に変動がなくても）、基準価額が影響を受けるリスク。

換金乗換え: 追加型証券投資信託の信託終了日の1年前以内で販売会社等が別に定める期間以降に、ファンドの売却代金もしくは、一部解約代金をもって、その販売会社等でファンドの取得申し込みを行うこと。

カントリー・アロケーション: 国別の投資配分のこと。

カントリーファンド: 特定の国の有価証券に投資するクローズド・エンド型の会社型投資信託。

カントリーリスク: 投資対象国の株式や債券などへの投資を考える場合の、その国の政治的・経済的要因から株価下落やデフォルト（債務不履行）、換金不能に陥る危険性のこと。

き

期間収益率: 該当期間中に投資していたら得られたであろう収益率のこと。主にファンドの投資成果の評価などに用いられる。

基準価額: 投資信託の時価。商品に例えれば値段のこと。投資信託を購入したり、換金する際の基になる価格のこと。

キャッシング: ＭＭＦや中期国債ファンドの解約代金相当額を、解約申込当日に受け取ること。当日引出とも呼ぶ。

キャピタルゲイン: 株式や債券の売買による差額収益などのこと。

CAPM　キャップ・エム: 現代ポートフォリオ理論の中核を成す理論の１つで、効率的な市場のもとでは分散投資により安全資産と市場ポートフォリオの中から最適なポートフォリオを選択することができるという理論。

キャップレート: 予想される投資利回りのこと。

業種別インデックス型: 【種類：株式投資信託】株式への投資制限がない。電機、通信、医薬品、不動産など特定の業種に属する銘柄に投資。

く

クオンツ運用: 数量分析による運用。株価・企業・経済関連等のデータを基に、資産配分比率、組入銘柄、組入銘柄への投資額をあらかじめ定めたルールに従ってコンピュータに算出させた結果に基づいて運用する方法。

口数: ファンドの最低購入金額を表す単位です。１口あたりの当初元本が１万円で、最低購入口数が１口単位の場合、最低購入金額は１万円です。運用開始後にこのファンドを購入する場合で１口あたりの基準価格が、仮に８０００円まで値下がりしていたとすると最低８０００円で購入できます。

繰上げ償還: 償還日を待たずに投資信託を繰り上げて償還させること。大量の解約により、残存する純資産が予め決めてある水準を下回ると信託期間終了前に、運用会社と信託銀行が協議の上、大蔵大臣の承認を得て可能になる。

クロスカレンシーヘッジ: 為替ヘッジ手法の一つ。投資する国の通貨と異なる国の通貨で為替予約をすることにより、ヘッジコストを軽減する目的で行われる。

クローズド・エンド型: 投資家からの買戻し（純資産価額に基づく解約）請求に応じないタイプの投資信託。このタイプの投資信託を換金する際には、市場価格で売却する方法がとられる

クローズド期間: 効率的で計画的な運用を促進するため、購入後一定期間（または償還時まで）は原則として換金（解約）できない期間を設けている投資信託。

グローバルファンド: 世界中の市場を対象として投資を行うファンドの総称。世界中の株式市場を対象とするグローバルファンドをグローバルエクイティファンドと呼び、世界中の債券市場を対象とするファンドをグローバルボンドファンドと呼ぶ。

け

形態: ファンドの制度、国籍、募集方法、投資対象など。「契約型」と「会社型」、「内国」と「外国」、「公募」と「私募」、「追加型（オープン型）」と「単位型（ユニット型）」、「株式投資信託」と「公社債投資信託」といったように分類されている。これにより、ファンドの基本的な性格を知ることができる。

契約型: 会社型の対語。契約型とはファンドを設定・運用する投資信託会社と、ファンドの資産を管理する受託銀行とｎ間で信託契約が交わされ、その契約に基づいて運用される投資信託のこと。日本の投資信託は基本的に契約型が中心。

決算: 投資信託も年１回以上決算を行う。回数や実施月は信託約款に記載されていて、収益分配金はこの決算により生じた利益を還元するシステムです。

決算公告: 決算を迎えたファンドの財産状況や基準価格、暴落率などを決算が終了してから日経新聞の紙面などに掲載されます。

月次報告書: 預かり証の代わりに販売証券会社が投資家向けに発行する残高明細。

源泉分離課税: 他の所得とは分離して、所得の支払いを行なう者が一定の税率を源泉徴収を行なうことで納税が完結する納税方式のこと。

こ

公開販売: 投資信託を特定の販売証券会社が取り扱うのではなく、複数の販売会社が取り扱うこと。

公社債投資信託: 【分類：運用対象】国債、地方債、社債などの債券で運用される投資信託。株式を一切組入れることができません。高利回りを狙うよりも安定運用を重視しているので、元本割れのリスクは相対的に小さくなっています。⇔株式投資信託

行動ファイナンス: 不確定な状態における人間の意思決定に注目した経済学の一部門。行動ファイナンスでは投資家心理には、心のバイアスが存在し、必ずしも合理的な意思決定をしないとされている。

コーポレート・ハイ・イールド・ボンド: 企業が発行した債券の中で利回りの高いもの。

ゴールドファンド: ゴールド（金）関連株式を中心に投資するタイプのファンドの総称。

公募ファンド: 広く一般に投資家を募集するファンド。つまり、証券会社、銀行、保険会社などの店頭やホームページで不特定多数の投資家に対して販売されているファンドのこと。

国際株式型: 【種類：株式投資信託】株式への組入れ比率は70％以上。主に外国株式（対象は世界各国から特定の国・地域に投資するもの）を中心に分散投資。

国内株式型: 【種類：株式投資信託】最も一般的な追加型の株式投資信託。株式への投資割合には制限がなく、株式の組入れ比率は70％以上。主に国内株式（優良株で幅広く運用するものから小型・店頭株中心に運用）を中心に分散投資。

個別元本: 追加型株式投資信託における当該受益者それぞれの取得単価のこと。税額計算の基礎となる価額。

個別元本超過額: 解約価額から個別元本を差し引いた金額。追加型株式投資信託においては、個別元本超過額の20％が源泉分離課税される。

コンプライアンス: 法令順守のこと。投資家を保護する目的で、運営や募集に関する法律や規制を遵守することが義務づけられている。